事項：
　　 “滴滴事件”從2021年7月2日至7月10日持續發酵。http://www.hibor.com.cn【慧博投研資訊】滴滴由于“嚴重違法違規收集使用個人信息問題”，旗下全部app被國家網信辦要求下架，且當前正在進行網絡安全審查。http://www.hibor.com.cn（慧博投研資訊）同時，美股上市不久的BOSS直聘、滿幫集團也同樣被啟動網絡安全審查。受此影響，計劃赴美上市的Keep、喜馬拉雅、零氪科技也紛紛暫停IPO。而政策層面，7月10日，《網絡安全審查辦法》修訂草案開始征求意見，明確提出“掌握超過100萬用戶個人信息的運營者赴國外上市，必須向網絡安全審查辦公室申報網絡安全審查”。結合當前《數據安全法》等密集網絡安全政策出臺，上海市經濟和信息化委員會軟件和信息服務業處處長裘薇表示，將在即將發布的一些列政策中，進一步明確政府和公共企事業單位在網絡安全上的投入比例不低于10%。
　　國信計算機觀點：
　　1） “滴滴事件”驗證當前我國對網絡安全重視程度空前，數據成為核心生產要素。2021年開始，移動app違規收集數據頻出。在“十四五”規劃綱要草案中，首次將“數據”作為“生產要素”寫入其中；草案明確要建立健全數據要素市場，加快完善“數據生產要素市場化”配套法律制度。
　　2） 《網絡安全審查辦法》征求意見再升級，網安政策密集出臺。對于我國交通關鍵基礎設施運營者之一滴滴，《網絡安全審查辦法》是重要抓手。該辦法已經于2020年6月1日正式實施，簡單來說，就是“關鍵單位”采購IT產品時，必須符合“安全審核”，尤其是關鍵基礎設施行業。今年7月10日，《網絡安全審查辦法》修訂并征求意見，強調掌握超過100萬用戶個人信息的運營者赴國外上市，必須向網絡安全審查辦公室申報網絡安全審查。同時，《數據安全法》于2021年9月1日正式實施，包括《個人信息安全保護法》等，一系列政策密集出臺。
　　3）網絡安全占IT投入比有望在政府、事業單位率先達到10%，催化數倍市場空間。根據2021年7月9日上海市經濟和信息化委員會軟件和信息服務業處處長的發言，未來政策中，有望明確政府和公共企事業單位在網絡安全上的投入比例不低于10%。而當前，我國網絡安全占IT投入比仍不到3%，仍低于全球平均水平，而美國聯邦政府信息安全占IT投入比2021財年達到20%。政府是我國安全市場最大下游，占比約24%；安全投入比的提升，至少在政府領域帶來一倍以上的市場空間，新增市場至少在百億元以上。
　　4）我國網絡安全產業持續恢復，隱私和數據安全等新興領域亟待關注。疫情后，網絡安全廠商營收增速持續恢復。從2020Q3開始到現在，全行業9家主要廠商已經進行了10次股權激勵；疊加信創和常態化的攻防演習，網絡安全行業重回高增長成為產業一致預期。結合當前“滴滴事件”催化，隱私和數據安全成為新的建設方向，奇安信隱私衛士、數據交易沙箱；安恒信息數據安全島，均已走在行業前列。
　　重點關注網絡安全板塊。網絡安全建設理論上沒有止境，直接取決于預算投入，新興安全領域仍有廣泛建設空間。未來我國對各類IT系統的網絡、數據等各類信息安全審查和投入有望實現質的提升�；�于此調高行業評級，重點關注奇安信和安恒信息，以及啟明星辰、天融信、綠盟科技、山石網科、深信服。
　　風險提示
　　各類網絡安全政策推進和執行不達預期。
　　市場競爭加劇，全行業盈利能力下滑。
　　疫情等負面影響反復，導致IT支出下降。